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              私募半年盤點:榜首榜尾冰火兩重天,知名百億私募紛紛跌落神壇

              鄒永勤2021-07-09 14:22

              經濟觀察網 記者 鄒永勤 上半年中小型私募基金的表現參差不齊,而百億著名私募中,景林資產、東方港灣和千合資本等均跑輸大盤。

              7月8日,中國基金業協會對外發布了“私募基金管理人登記及產品備案月報 (2021年6月)”,對截至6月底的私募基金情況進行了詳細披露。

              截至6月底私募基金規模接近18萬億

              基金業協會對外披露的數據顯示,截至2021年6月末,存續私募基金管理人24476家,存續私募基金108848只,存續基金規模17.89萬億元,均較上月出現了一定的增幅。其中,存續私募證券投資基金64579只,存續規模4.87萬億元,環比增長0.75%;存續私募股權投資基金29925只,存續規模10.13萬億元,環比增長0.15%;存續創業投資基金12059只,存續規模1.89萬億元,環比增長0.87%。

              從注冊地分布來看(按36個轄區),上述24476家私募基金管理人主要集中在上海市、深圳市、北京市、浙江?。ǔ龑幉ǎ┖蛷V東?。ǔ钲冢?,總計占比達70.03%,略低于5月份的70.07%。而從管理基金規模來看,前5大轄區分別為上海市、北京市、深圳市、浙江?。ǔ龑幉ǎ┖蛷V東?。ǔ钲冢?,總計占比達69.28%,略高于5月份的69.21%??傮w來看,京、滬、深穩居前三甲之列。

              但值得注意的是,從新備案的基金數量和基金規模來看卻出現了一定的背離。數據顯示,2021年6月,協會新備案私募基金數量3446只,較上月增加895只,環比增長35.08%;新備案規模961.50億元,較上月減少35.38億元,環比下降3.55%。其中,私募證券投資基金2750只,占新備案基金數量的79.80%,新備案規模497.10億元,環比增長21.24%;私募股權投資基金365只,新備案規模322.13億元,環比下降30.02%;創業投資基金330只,新備案規模141.38億元,環比增長11.73%。

              冰火兩重天:榜首狂賺544.68%,榜尾幾乎清零

              上半年已過,投資者最感興趣的,莫過于上述108848只私募基金產品的投資成績。

              根據《私募投資基金信息披露管理辦法》第四章第十六條規定,私募基金運行期間,信息披露義務人應當在每季度結束之日起10個工作日以內向投資者披露基金凈值、主要財務指標以及投資組合情況等信息。單只私募證券投資基金管理規模金額達到5000萬元以上的,應當持續在每月結束之日起5個工作日以內向投資者披露基金凈值信息。

              記者查閱當前市場較為有名的私募排排網,發現其僅收錄了28162個基金產品;而截止到7月9日(6月結束后的第7個工作日),這些產品當中仍然有部分產品沒有披露最新的凈值信息,比如由明星基金經理王亞偉執掌的千合資本,其名下的大部分產品就沒有披露最新凈值信息。

              對此,私募排排網的相關工作人員在接受記者采訪時稱,展不展示基金凈值,什么時候更新最新凈值,這些主動權都取決于相關的基金公司,他們公司只負責如實收錄而已。此外,私募排排網的官網顯示,由于陽光私募基金凈值披露時間點不同,月度統計的時間段會有差異,所以其一般使用最靠近統計月份月底的凈值作為計算凈值。

              根據私募排排網數據,上半年收益為正的私募基金產品有17472只,其中收益率超過53.15%(上半年公募基金收益榜冠軍金鷹民族新興混合的成績)的高達355只,而業績翻倍的為108只,收益超過300%的有8只(參見圖表1);相對公募基金而言,業績甚為喜人。

              圖表1:上半年收益率超過300%的8只基金產品

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              其中,萬順通6號以544.68%的收益率雄踞上半年私募基金收益榜冠軍寶座,比第二名的七禾聚晨興1號高出了將近100%的收益;自其2016年7月28日成立以來,總收益高達1308.18%,年化收益率為70.98%。也就是說,如果投資者在5年前把100萬元投資了萬順通6號,那么現在就變成了1300萬元。

              資料顯示,萬順通6號所屬的萬順通資產公司成立于2010年,于2015年6月11日在協會進行了備案登記;其大股東為房地產行業有名的深圳市家家順控股集團有限公司,基金管理規模為10-20億元。

              雖然萬順通背景雄厚,但萬順通6號卻是一個“迷你基金”。據中國基金業協會資料,截至2021年第一季度,萬順通6號的存續規模已經低于500萬元。而在二級市場上,萬順通6號亦是鮮有杰出之作,其更多的是通過打新獲取收益。在剛剛結束的6月份,萬順通6號先后出現在法本信息(300925.SZ)、潤陽科技(300920.SZ)、天秦裝備(300922.SZ)、南山智尚(300918.SZ)、特發服務(300917.SZ)、兆龍互連(300913.SZ)、凱龍高科(300912.SZ)和億田智能(300911.SZ)等多只股票的限售股解禁名單中,中簽率高企保證了其收益持續增長。

              以期貨投資為主的七禾聚晨興1號憑454.16%的收益率排在第二位,而第三位則是飛蟻1號,其收益率為364.01%。弘理嘉富、譽慶平海鷗飛翔1號和恒邦貳號分列四、五、六 位,其收益分別是332.25%、331.49%和310.27%。值得注意的是,上述這5個產品的背后管理人,均是資產管理規模僅為0-5億元的小基金公司。

              記者通過統計資料發現,在大部分私募基金盈利不俗的同時,亦有小部分基金的表現十分不堪。數據顯示,上半年虧損超過30%的私募基金產品有109只,而凈值被腰斬的有16只,虧損超過60%的有5只,更有兩只的虧損超過80%,它們分別是達慧韻升1號復合策略和華鑫信托-智慧投資76號,從而成為上半年的“私募虧損王”。

              其中,華鑫信托-智慧投資76號的基金公司為德清瑞智,成立于2014年,2015年1月在協會進行了備案登記,目前其資產管理規模為50-100億元,算得上是一家大型私募基金公司;而其背后股東陸家嘴國際信托有限公司(持股99%)更是在業內有名。

              圖表2:今年上半年收益最差的5只私募基金產品

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              雖然有著如此顯赫的背景,但華鑫信托-智慧投資76號的表現卻令人大跌眼鏡。該基金產品成立于2016年9月30日,在成立以來的4.8年間,其表現只有“虧損”兩個字。二級市場上,該基金產品曾于2016——2019年長期出現在和邦生物(603077.SH)的十大股東當中,一度持股市值高達5.06億元;按照單只產品持倉不得超過30%的慣例,當時其產品規模應該在15億元以上。但到了2021年一季度,其管理規模已經低于500萬元。截至6月11日其最新凈值為0.0004元,中途沒有任何的分紅配送;總收益為-99.96%,年化收益率為-81.09%。換言之,如果某位投資者于2016年9月30日把100萬元投資了華鑫信托-智慧投資76號,那么現在能夠拿回的只有400元;如果再扣除相關手續費,則更加少,幾乎等同于清零。

              此外,達慧韻升1號復合策略和中海信托-聚發(25)保證金交易1號的虧損幅度亦讓人目瞪口呆,其最新凈值前者為0.1540元,后者則是0.1586元。

              著名百億私募:但斌、王亞偉紛紛跌落神壇

              在上述最賺錢和最虧錢的兩大榜單中,幾乎都是以一些不出名的小型基金公司為主;那么,市場有名的百億私募基金,比如但斌的東方港灣、王亞偉的千合資本等,他們在上半年的表現又如何?

              根據私募排排網統計數據,今年以來有業績統計的資產管理規模超過100億大關的私募基金公司有50家,其中上半年取得正收益的有41家,出現虧損的只有9家;總體而言表現不錯。但讓人意外的是,在這虧損的9家基金公司當中,景林資產、東方港灣和千合資本等明星私募均在列。

              在百億私募基金公司上半年的收益排行榜中,佳期投資以19.63%的收益率暫居榜首,其核心人物為季強、吳宵宵,代表產品則是佳期北斗星一期。朱紀剛領銜的汐泰投資和楊夏掌舵的玄元投資則分別以18.22%和18.02%的收益率排行第二和第三位。三甲的收益率十分接近,下半年誰能勝出充滿懸念。

              此外,盤京投資、鳴石投資、天演資本、同犇投資、林園投資、伊洛投資和通怡投資分列四到十位,收益率分別是:17.78%、16.79%、16.31%、13.70%、13.55%、13.25%和13.07%。

              圖表3:上半年百億規模以上私募基金排行榜(前十名)

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              當中,最為投資者熟悉的莫過于排名第八的林園投資。據其官網介紹,林園投資由國內著名投資人林園先生于2006年創立。林園投資是國內最早開展私募基金業務的公司之一,也是中國首批獲得私募基金管理牌照的機構之一(登記編碼:P1002894),其核心人物林園素有“民間股神”的稱號。日前,林園在接受媒體采訪時發表了其對大盤下半年走勢的判斷以及未來熱點的把握。他表示,對標全球股市過去平均100倍的估值,對應A股上證指數可看到4500點;總體來說,他很看好下半年的趨勢,并指出,醫藥板塊在未來15-30年存在一定的大機會。

              相對于收益榜的十強名單,在虧損榜出現的私募基金更為投資者熟知。根據私募排排網統計數據,上半年錄得負收益的9家私募基金分別有:泰潤海吉(-6.84%)、漢和資本(-6.04%)、少數派投資(-2.90%)、千合資本(-2.80%)、盈峰資本(-2.18%)、正心谷資本(-1.53%)、睿璞投資(-1.15%)、東方港灣(-0.99%)和景林資產(-0.06%)。

              在上半年A股三大指數均錄得正收益、投資者人均盈利超2萬元的大好環境下,作為陽光私募的一線梯隊,上述9家百億私募卻錄得虧損,其投資能力確實讓人不敢恭維。當中的王亞偉作為曾經的“公募一哥”、“公奔私”的代表人物,他掌舵的千合資本不但業績虧損,且多只基金產品沒有披露最新的凈值數據。對此,一位市場人士表示,這些基金產品會不會及時更新凈值信息很大程度上跟其業績有關,如果業績好的當然及時更新,畢竟這是宣傳的好機會;如果操作得不好的話,那就缺乏更新的動力了;雖然這有點類似掩耳盜鈴的作法,但亦是無奈之舉。

              圖表4:上半年百億規模以上私募基金虧損排行榜(前九名)

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              除了王亞偉,榜單中的但斌更是陽光私募的頂級大V,但他管理的東方港灣旗下223只產品中,有156只出現虧損,其中虧損幅度超過10%的有29只,當中的東方港灣星辰大海價值投資1號更是錄得-21.86%的虧損,逼近清盤線。但斌本人微博在7月6日發表了“很遺憾,最近美股賺的錢,被A股和港股的龍頭企業的下跌給抵消掉了”;7月7日發表了“投資,堅持不易!公募基金還好,私募還有預警和清盤線的壓力!”。上述兩條微博,恐怕是但斌對上半年收益情況的最真實的心態回應。

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              深圳采訪部記者
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